ครอสโอเวอร์ ซื้อขาย ค่าสัมพัทธ์

ครอสโอเวอร์ซื้อขายค่าสัมพัทธ์ โดยเพอร์รี่ลิตร | 15 ธันวาคม 2008 การเคลื่อนไหวของตลาดที่ผ่านมาควรจะได้สอนเราความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและมี isn & rsquo; t โปร่งใสเพียงพอที่จะทำให้การตัดสินใจที่มีเหตุผลบนพื้นฐานของปัจจัยพื้นฐาน ถ้าคุณใช้มุมมองนี้ที่ใบเพียงระบบการซื้อขายได้อย่างเต็มที่โดยไม่มีอคติทิศทาง โดยการซื้อขายกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงในการที่เรามีความยาวหนึ่งหุ้นและระยะสั้นอื่นเราลบมากที่สุดของการสัมผัสกับแรงกระแทกราคาและที่น่าประหลาดใจทางเศรษฐกิจ ค้าที่เหมาะคือแบบดั้งเดิมและ ldquo; สถิติอาบ & rdquo; หาบิดเบือนในสองตลาดที่เกี่ยวข้องเช่น KB บ้านและที่อยู่อาศัย Pulte ซื้อหนึ่งและขายอื่น ๆ ในความคาดหมายของการพลิกกลับไปยังหมายถึง แม้ว่า บริษัท เหล่านี้กำหนดเป้​​าหมายภาคแตกต่างกันบ้างของตลาดและราคาที่อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับการบริหารจัดการและการจ่ายเงินปันผลที่พวกเขาจะถูกย้ายไปขาดลอยโดยข่าวเศรษฐกิจเดียวกัน โยขนาดใหญ่ arbing ทั้งหมดของตลาดภายในภาคเช่นการสร้างบ้านหรือบริการน้ำมันเพิ่มการกระจายความเสี่ยงและสภาพคล่อง แต่น่าเสียดายที่ผลไม้แขวนต่ำสำหรับวิธีการที่ดูเหมือนว่าจะได้รับการกระชากขึ้นโดยการแข่งขันและผลกำไรที่มีขนาดเล็กและสามารถคาดเดาได้น้อย เราสามารถใช้กลยุทธ์นี้ไปอีกระดับหนึ่งและ arb ราคาหุ้นของ บริษัท ที่สูงขึ้นอยู่กับสินค้าที่เดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพที่เกิดขึ้นจริง เหล่านี้รวมถึงการดำเนินงานการทำเหมืองแร่ทองคำและทองแดงกลุ่ม บริษัท ทางการเกษตรและ บริษัท พลังงาน การทำกำไรทันทีของ บริษัท เช่นเดียวกับอัตรากำไรของพวกเขาเพิ่มขึ้นเป็นราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นพื้นฐาน ในตัวอย่างของเราดังต่อไปนี้เราจะใช้เอ็กซอนโมบาย (XOM) และฟิวเจอร์น้ำมันดิบ (CL) การซื้อขายใน New York Mercantile Exchange (Nymex) เอ็กซอนมีขนาดใหญ่ของ บริษัท ที่มีความหลากหลายและปัจจัยอื่น ๆ กว่าราคาน้ำมันดิบจะย้ายราคาหุ้นของตน ดังนั้นเราจึงไม่ควรที่ & rsquo; ทีต้องแปลกใจถ้ามีการเก็งกำไรราคาน้ำมันดิบไม่น่าเชื่อถือในตลาดปกติ แต่ตลาดนี้อยู่ไกลจากปกติและมันจะช่วยให้ทุกคนที่ปรากฏว่าราคาหุ้นจะถูกขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันดิบที่มีรายได้ถึงระดับที่ไม่เคยคิด ค่าสัมพัทธ์ เพราะไม่มีระดับราคาที่แน่นอนที่สต็อกและราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีทั้งที่บิดเบี้ยวหรือปกติเราต้องสร้างจุดอ้างอิง ไปสิ้นสุดที่เราสามารถกำหนดตัวบ่งชี้ที่แสดงให้เห็นว่าความเครียดเมื่อโอกาสจะสุกมากที่สุด เครื่องมือหนึ่งที่ทำงานได้มีโอกาสอยู่แล้วที่ปลายนิ้วของคุณ ตัวบ่งชี้ที่สุ่มอย่างง่ายที่วัดตำแหน่งสัมพัทธ์ของราคาในปัจจุบันอยู่ในช่วงการซื้อขายที่ผ่านมาสามารถนำมาใช้ในการนี​​้ Stochastics เป็นที่นิยม overbought / ตัวบ่งชี้ที่ oversold & rsquo; s ที่มีอยู่เป็นส่วนใหญ่แพคเกจการสร้างแผนภูมิ นี่คือขั้นตอนมีดังนี้: 1. ค้นหาสุ่มดิบของราคาหุ้นของ XOM 2. ค้นหาสุ่มดิบของราคาน้ำมันดิบ 3. ใช้เวลาที่แตกต่างกัน, D, ของค่าสุ่ม XOM และมูลค่าสุ่ม CL 4. ค้นหาสุ่มดิบ D; นี้เป็นตัวบ่งชี้ความเครียด สุ่มดิบมากกว่าวันที่ผ่านมา n เป็นเพียง: (clo​​se_today & ndash; ต่ำสุด (ต่ำ n)) / (สูงสุด (สูง n) & ndash; ต่ำสุด (ต่ำ n)) ที่ต่ำสุด (ต่ำ n) เป็นราคาที่ต่ำต่ำสุดของวันที่ n ที่ผ่านมา พล็อตของการสุ่มของ XOM ที่สุ่มของน้ำมันดิบและตัวบ่งชี้ความเครียดที่สามารถมองเห็นในแผงด้านล่างของ & ldquo; เครียด & rdquo. ตัวบ่งชี้ที่แสดงให้เห็นถึงความเครียดเมื่อทั้งสองตลาดมีความ overbought (ในกรณีนี้เมื่อ XOM มีการเคลื่อนไหวขึ้นเร็วกว่าน้ำมันดิบ) และ oversold โดยการคำนวณสุ่มของความแตกต่างที่เรา & rsquo; ve ปกติผลและทำให้ง่ายต่อการกำหนดค่าให้กับ & ldquo; overbought & rdquo; และ & ldquo; oversold & rdquo. เรา rsquo; จะใช้ 80 overbought และ 20 สำหรับ oversold โย 100-0 ปรับผันผวน ไม่ได้เร็วอย่างไรก็ตาม ก่อนที่เราจะพยายามที่จะค้า XOM เทียบกับน้ำมันดิบที่เราต้องปรับขนาดญาติของเครื่องมือ เห็นได้ชัดว่าเราสามารถ & rsquo; ค้าทีหนึ่งหุ้นของ XOM ที่ $ 55 ต่อสัญญาน้ำมันดิบซึ่งมีการซื้อขายสูงถึง $ 147,000 และต่ำ $ 55,000 ในที่ผ่านมาหกเดือน (ขึ้นอยู่กับขนาดสัญญา 1,000 บาร์เรล) โอกาสที่ดีที่สุดสำหรับกำไรที่จะทำให้มีความเสี่ยงเหมือนกันโดยการปรับขนาดตำแหน่งในทางที่ทำให้ความผันผวนที่เท่าเทียมกันในตลาดทั้งที่ ความผันผวน = ช่วงที่แท้จริงเฉลี่ยในช่วง 20 วันและครั้ง; ค่าเงินดอลลาร์ของการย้ายจุดหนึ่ง จากนั้นเราสามารถแบ่งความผันผวนของน้ำมันดิบจากความผันผวนของ XOM ที่จะได้รับจำนวนหุ้นของ XOM ที่จำเป็นสำหรับแต่ละสัญญาน้ำมันดิบ ตัวอย่างเช่นถ้าน้ำมันดิบมีช่วงชีวิตประจำวันของ $ 1.10 และขนาดสัญญา 1,000 บาร์เรลย้ายเฉลี่ยอยู่ที่ $ 1,100 เมื่อเทียบกับหนึ่งหุ้นของ XOM ย้าย $ 1.50 ต่อวัน จากนั้นเราก็ต้องแลกกับหุ้นของ 733 XOM สำหรับแต่ละสัญญาน้ำมันดิบ ค่านี้สามารถเปลี่ยนการค้าแต่ละ เทรดดิ้งกฎ logistically ก็จะมีความจำเป็นที่จะคาดว่าจะมีการซื้อหรือขายสัญญาณที่ใกล้ชิด โปรแกรมการเก็งกำไรไม่อนุญาตให้มีห้องพักสำหรับปฏิกิริยาช้า หลายของกำไรที่จะทำในวันใดวันหนึ่ง ในขณะที่โปรแกรมนี้ใช้ราคาปิดเพียง แต่มีโอกาสอื่น ๆ อีกมากมายระหว่างวันถ้าวิธีการนี​​้ถูกนำไปใช้ 15 นาทีหรือข้อมูลรายชั่วโมง นี่คือกฎที่มี: &วัว; XOM ขายและซื้อน้ำมันดิบในใกล้ชิดเมื่อตัวบ่งชี้ความเครียดย้ายกว่า 80 &วัว; XOM ซื้อและขายน้ำมันดิบในใกล้ชิดเมื่อตัวบ่งชี้ความเครียดลดลงต่ำกว่า 20 &วัว; ออกจากการค้าเมื่อตัวบ่งชี้ความเครียดข้าม 50 &วัว; ออกจากการค้าในวันที่สาม ในขณะที่รายการที่จะต้องดำเนินการทันทีทางออกไม่ได้ที่สำคัญเป็น เราเข้าสู่การค้าเมื่อบิดเบือนผิดปกติ (และบ่อยน้อยกว่า) แต่มีโอกาสอื่น ๆ อีกมากมายเพื่อออกเมื่อราคากลับมาเป็นปกติ ตัวอย่างของเส้นโค้งกำไรรวมที่สะสมสำหรับวิธีการนี​​้จะแสดงใน & ldquo;. บรรเทาความเครียด & rdquo; XOM เทียบกับผลการดำเนินงานน้ำมันดิบจะแสดงในแผนภูมิด้านบน มีการซื้อขาย 171 จาก 15 มีนาคม 2005 ผ่าน 5 กันยายน 2008 ซึ่ง 106 (62%) เป็นผลกำไร การซื้อขายถูกจัดขึ้นไม่เกินสามวัน ดังนั้นระบบออกจากตลาดอย่างน้อย 50% ของเวลาที่การลดความเสี่ยงจากการสัมผัสกับแรงกระแทกราคา ในตอนท้ายของช่วงเวลานี้ราคาน้ำมันดิบได้ปรับตัวลดลงจากที่อยู่ใกล้ $ 150 ต่อบาร์เรลจะปิด $ 100 ต่อบาร์เรลดังนั้นผลกำไรที่ได้ทำในทั้งสองทิศทาง การทำกำไรของวิธีการนี​​้ไม่ได้ จำกัด บริษัท น้ำมันรายใหญ่ นอกจากนี้ยังขยายไปถึง บริษัท ที่ให้บริการน้ำมัน การใช้กฎเดียวกันแน่นอนและพารามิเตอร์เพื่อ Schlumberger เทียบกับราคาน้ำมันดิบที่เราได้รับผลลัพธ์ที่แสดงไว้ในตารางที่สองใน & ldquo;. บรรเทาความเครียด & rdquo; ความสัมพันธ์ของครอสโอเวอร์ใช้ทองอีกแสดงให้เห็นว่าแนวคิดเดียวกันทำงานร่วมกับสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ เช่นกัน อีกครั้งกับกฎเดียวกันแน่นอนและพารามิเตอร์ที่เราใช้วิธีการที่จะ Barrick ทอง (ABX) กับทองทางกายภาพกับผลลัพธ์ที่ได้แสดงไว้ในตารางที่สามใน & ldquo; บรรเทาความเครียด & rdquo. ALTERNATIVE กฎ คุณสามารถเพิ่มขนาดของแต่ละกำไรและยังมีความเสี่ยงโดยรอจนกว่าตัวบ่งชี้ความเครียดถึง 40 หรือ 30 สำหรับกางเกงขาสั้นและ 60 หรือ 70 สำหรับ longs คุณสามารถถือการค้ามานานกว่าสามวันที่รอสำหรับกำไร คุณสามารถกรองการซื้อขายโดยใช้เก​​ณฑ์ความผันผวนต่ำสุด นอกจากนี้คุณยังสามารถดูความสัมพันธ์ระหว่างตลาดเหล่านี้สำหรับช่วงเวลาที่ดีกว่า ยกตัวอย่างเช่นในกรณีของ XOM และน้ำมันดิบที่ตลาดน้ำมันดิบเป็นแรงขับ ผลกระทบต่อ XOM เกิดจากการผันผวนที่โดดเด่นและประชาชนได้ตระหนักถึงราคาน้ำมันดิบที่สูง หากราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงมาอยู่ในระดับที่ลดลงที่น่าสนใจเก็งกำไรก็มีโอกาสที่ราคา XOM wouldn & rsquo; ทีติดตามเป็นอย่างดีและผลกำไรถ้ามีจะมีขนาดเล็ก ในทางกลับกันความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในสินค้าใด ๆ ที่จะเพิ่มโอกาสและอาจจะทำให้คู่ค้าแบบดั้งเดิม (ระหว่างสองหุ้นที่เกี่ยวข้อง) กำไรอีกครั้ง สารทดแทนซึ่งง่ายสำหรับความผันผวนจะมีปริมาณ เมื่อปริมาณเพิ่มขึ้นจึงไม่เปิดโอกาสให้ผันผวน ความหลากหลายประการ วิธีการซื้อขายทั้งหมดได้รับประโยชน์จากการกระจายการลงทุนและการค้าในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์ที่ต่ำกว่ามากกับวิธีอื่น ๆ และไปยังตลาดอื่น ๆ โดยใช้กลยุทธ์เดียวกัน การกระจายการลงทุนไปยังตลาดอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการใช้พลังงานได้รับรางวัล & rsquo; ทีทำเท่าที่แนะนำโลหะ, ธัญพืชหรือสินค้าเกษตรหรืออุตสาหกรรมอื่น ๆ ลงไปในส่วนผสมเพราะการซื้อขายพลังงานจะแบ่งปันน้ำมันดิบเดียวกันตัวบ่งชี้โมเมนตัม ผลตอบแทนที่ได้ยังสามารถยกระดับตลาดฟิวเจอร์สเพราะต้องมีอัตรากำไรขั้นต้นมากกว่าค้ำประกันการชำระเงินค่าหุ้นทันที เก็บไว้ในใจว่าวิธีการที่ได้รับการแสดงที่นี่ไม่เหมาะ คำนวณเฉพาะงวดหนึ่งได้รับการทดสอบ มีเพียงหนึ่งการวัดความผันผวนเพียงหนึ่งรายการและระดับทางออกเพียงหนึ่งทางออกขึ้นอยู่กับเวลาและเพียงหนึ่งช่วงเวลาการสังเกต เป็นไปได้ว่าทางเลือกอื่น ๆ จะทำดีมาก แต่คนที่ได้รับการแต่งตั้งขึ้นอยู่กับปีของประสบการณ์การสังเกตการตลาดและการออกแบบระบบดังนั้นจึงเป็นไปได้ว่าครั้งแรกนี้จะใกล้เคียงกับที่ดีที่สุด ผู้ประกอบการค้าที่ดีและช่างเทคนิคที่ดีอย่างต่อเนื่องมองหาโอกาส หลายเหล่านี้มาเมื่อราคาย้ายไปสุดขั้วดึงดูดการมีส่วนร่วมจากนักลงทุนเป็นหลัก น้ำมันเป็นตัวอย่างที่ดี แต่เราได้มีการเคลื่อนไหวที่คล้ายกันในข้าวสาลี, ทอง, โลหะที่ไม่ใช่เหล็กและโฮสต์ของสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ เราสามารถ & rsquo; ทีบอกว่านานเท่าไหร่โอกาสเหล่านี้จะมีอายุการ แต่จะมีคนอื่น ๆ ที่จะปฏิบัติตาม วิธีค่าสัมพัทธ์ง่ายสามารถช่วยให้คุณระบุและกำไรเมื่อมีโอกาสต่อไปจะปรากฏขึ้น เพอร์รี่คอฟแมนเป็นผู้เขียนและ ldquo นั้นระบบการซื้อขายใหม่และวิธีการ & rdquo; และ & ldquo; หลักสูตรระยะสั้นในทางเทคนิค Trading & rdquo. เขามีการซื้อขายตั้งแต่ปี 1971 อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับเขาในเว็บไซต์ของเขา perrykaufman หรือ e-mail เขาที่ perryperrykaufman